Bénéfices de la diversification internationale des portefeuilles
Dans cet article, nous mesurons l’effet de l’intégration financière sur les gains liés à la diversification internationale des portefeuilles. Notre analyse des gains porte sur neuf marchés financiers, qui représentent plus de 70 % de la capitalisation boursière mondiale. Deux principaux résultats ém...
Wedi'i Gadw mewn:
| Prif Awduron: | , , |
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| Fformat: | Article ou chapitre numérique |
| Iaith: | Français |
| Cyhoeddwyd: |
2016
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| Pynciau: | |
| Mynediad Ar-lein: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Crynodeb: | Dans cet article, nous mesurons l’effet de l’intégration financière sur les gains liés à la diversification internationale des portefeuilles. Notre analyse des gains porte sur neuf marchés financiers, qui représentent plus de 70 % de la capitalisation boursière mondiale. Deux principaux résultats émergent de notre analyse. D’une part, l’extension asymétrique du modèle GARCH multivarié, avec corrélation conditionnelle dynamique, confirme que les gains sont statistiquement et économiquement significatifs pour tous les pays de l’échantillon, qu’ils varient significativement dans le temps et l’espace, et en fonction des marchés. D’autre part, l’accroissement de la volatilité sur les marchés s’est traduit, surtout depuis la crise des subprime, par une baisse des gains liés à la diversification internationale des portefeuilles. Ceci expliquerait la préférence pour les actifs domestiques plutôt qu’étrangers. |
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