Les marchés financiers anticipent-ils les retournements conjoncturels ?
Cet article cherche à identifier la capacité des variables financières à constituer des indicateurs avancés de l’activité américaine. Il introduit notamment l’utilisation de divers modèles à chaîne de Markov cachée dont le modèle MS-VAR de Krolzig (1997) et celui de Grégoir-Lenglart (2000). Aparti...
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| প্রধান লেখক: | , , |
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| বিন্যাস: | Article ou chapitre numérique |
| ভাষা: | Français |
| প্রকাশিত: |
2006
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| বিষয়গুলি: | |
| অনলাইন ব্যবহার করুন: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| সংক্ষিপ্ত: | Cet article cherche à identifier la capacité des variables financières à constituer des indicateurs avancés de l’activité
américaine. Il introduit notamment l’utilisation de divers modèles à chaîne de Markov cachée dont le modèle MS-VAR
de Krolzig (1997) et celui de Grégoir-Lenglart (2000). Apartir de quatre séries financières, ceux-ci fournissent un cadre
qui se révèle robuste et fiable pour la construction d’un indicateur avancé probabiliste qualitatif dont l’horizon prédictif
est de trois à six mois. Les marchés financiers au cours des quarante dernières années ont renvoyé très peu de faux
signaux, identifiant toutes les phases de ralentissements conjoncturels outre-atlantiques, dont les six récessions majeures
considérées par le NBER. |
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