Is there a contagion between oil-importing countries?
Cet article analyse les effets d’entrainement des rendements entre les marchés pétroliers et boursiers dans les pays importateurs de pétrole, en analysant en particulier les phénomènes de transmission (au niveau de la moyenne et de la volatilité). Il met en évidence les co-mouvements et dls effets d...
Salvato in:
| Autori principali: | , , |
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| Natura: | Article ou chapitre numérique |
| Lingua: | Français |
| Pubblicazione: |
2018
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| Accesso online: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Riassunto: | Cet article analyse les effets d’entrainement des rendements entre les marchés pétroliers et boursiers dans les pays importateurs de pétrole, en analysant en particulier les phénomènes de transmission (au niveau de la moyenne et de la volatilité). Il met en évidence les co-mouvements et dls effets d’entrainement dynamiques de la volatilité entre les pays importateurs de pétrole. Afin de modéliser ces effets, nous utilisons une approche multivariée DCC-GARCH développée par Engle (2002). Les résultats montrent que : i) les co-mouvements croisés entre les marché, mesurés par les coefficients de corrélation conditionnelle, augmentent positivement en réponse à une demande agrégée importante (demande de précaution) et aux chocs du prix du pétrole en raison des fluctuations du cycle économique mondial ou des turbulences mondiales ; ii) les prix du pétrole affichent une corrélation positive avec les marchés boursiers pour les chocs provenant de la demande agrégée de pétrole ; et iii) les répercussions des chocs de prix du pétrole ne sont pas symétriques dans tous les pays étudiés; par conséquent, nous n’observons pas d’«effet de contagion» entre ces pays. |
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