Size does matter, as well as sector activities: Systemic Risk Sensitivities of financial firms in the U.S. and European Stock Markets
Cet article présente une analyse sectorielle du risque systémique. Il se fonde sur un grand échantillon d'institutions financières européennes et américaines réparties en trois secteurs — banques, assureurs et gestionnaires d'actifs — et utilise trois indicateurs de risque systémique compl...
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| Auteurs principaux: | , , |
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| Formato: | Article ou chapitre numérique |
| Idioma: | Français |
| Publicado: |
2024
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| Sujets: | |
| Acceso en liña: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Résumé: | Cet article présente une analyse sectorielle du risque systémique. Il se fonde sur un grand échantillon d'institutions financières européennes et américaines réparties en trois secteurs — banques, assureurs et gestionnaires d'actifs — et utilise trois indicateurs de risque systémique complémentaires pour construire des profils de risque systémique. Nous montrons que le type de risque systémique varie d'un secteur à l'autre et dépend de la taille des entreprises. Ainsi, les grandes entreprises semblent connaître une exposition commune en début d'une crise et sont les plus sujettes à des pertes extrêmes. Les institutions plus petites sont fortement exposées à l'illiquidité, ce qui en fait un canal de contagion en fin de la crise. |
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