Feedback effects and endogenous risk in financial markets
Cet article développe un cadre général pour modéliser les effets de feedback générés par le trading (systématique) de larges institutions financières. Le modèle permet d’obtenir des expressions tractables liant les volatilités et corrélations d’actifs financiers aux stratégies de trading des institu...
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| Auteur principal: | |
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| Format: | Article ou chapitre numérique |
| Langue: | Français |
| Publié: |
2017
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| Accès en ligne: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Résumé: | Cet article développe un cadre général pour modéliser les effets de feedback générés par le trading (systématique) de larges institutions financières. Le modèle permet d’obtenir des expressions tractables liant les volatilités et corrélations d’actifs financiers aux stratégies de trading des institutions financières. Ce type de résultats est intéressant non seulement dans une perspective de gestion du risque car permettant d’anticiper ces phénomènes de liquidité dus au feedback mais également pour quantifier le risque systémique généré par la contagion indirecte par les prix. |
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