Are Jumps Contagious? An Empirical Investigation of Jumps Transmission Mechanisms in the Nasdaq Sector Indexes
RésuméCet article s’appuie sur une compara0ison de la variance réalisée et de la « bipower variation » pour extraire de manière non paramétrique les sauts des indices sectoriels du Nasdaq. Ces derniers sont analysés empiriquement selon deux axes : intensité et taille. Alors que l’intensité des sauts...
Enregistré dans:
| Auteurs principaux: | , |
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| Format: | Article ou chapitre numérique |
| Sprog: | Français |
| Udgivet: |
2011
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| Online adgang: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Summary: | RésuméCet article s’appuie sur une compara0ison de la variance réalisée et de la « bipower variation » pour extraire de manière non paramétrique les sauts des indices sectoriels du Nasdaq. Ces derniers sont analysés empiriquement selon deux axes : intensité et taille. Alors que l’intensité des sauts semble spécifique au secteur considéré, la contribution moyenne des sauts à la variance totale est pratiquement constante d’un secteur à l’autre. De plus, on n’observe pas au niveau des sauts l’agrégation temporelle typique des graphes de volatilité. L’analyse multivariée révèle l’existence de liens significatifs entre les occurrences de sauts. Toutefois, les sauts simultanés ne présentent pas une taille moyenne supérieure à ceux isolés. Enfin, et malgré leur interdépendance, les sauts n’apparaissent pas comme étant très contagieux. |
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