Numéro Spécial « Méthodes de Recherche en SI »
En quoi les stratégies de trading algorithmique peuvent-elles expliquer la propagation de flash crashes sur le marché financier ? L’originalité de traiter cette question réside dans le besoin de croiser deux champs disciplinaires : la finance de marché et la gestion des systèmes d’information. Cet a...
Salvato in:
| Autori principali: | , |
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| Natura: | Article ou chapitre numérique |
| Lingua: | Français |
| Pubblicazione: |
2018
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| Accesso online: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Riassunto: | En quoi les stratégies de trading algorithmique peuvent-elles expliquer la propagation de flash crashes sur le marché financier ? L’originalité de traiter cette question réside dans le besoin de croiser deux champs disciplinaires : la finance de marché et la gestion des systèmes d’information. Cet article se fonde sur une approche de simulation multi-agents construite à partir d’une catégorisation réaliste des stratégies des traders, de leurs recours aux systèmes de trading algorithmique et du rôle des systèmes transactionnels d’appariement au niveau du marché. Parmi les résultats exposés, nous montrons qu’en favorisant les stratégies fondées sur la vitesse, l’usage des nouvelles technologies peut porter atteinte à la résilience et à la stabilité des marchés face à de potentiels chocs opérationnels intra journaliers. Nous montrons également, à travers l’illustration de la décimalisation, les conséquences d’un changement de règle sur l’anatomie du crash, et le rôle des systèmes de traitement transactionnels dans la propagation de ces crises financières d’un genre nouveau. |
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