Efficience des marchés et finance comportementale : décorrélation rentabilité-risque des marchés antipodiques
Le prix Nobel d’économie a été décerné en 2013 à deux théories opposées en finance de marché. Pour E. Fama et L.P. Hansen, les marchés sont « parfaits » car ils détiennent toute l’information en continu. Il devient ainsi impossible de survaloriser la performance du tracker. Mais pour R. Shiller, ce...
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| المؤلفون الرئيسيون: | , |
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| التنسيق: | Article ou chapitre numérique |
| اللغة: | Français |
| منشور في: |
2016
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| الموضوعات: | |
| الوصول للمادة أونلاين: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| الملخص: | Le prix Nobel d’économie a été décerné en 2013 à deux théories opposées en finance de marché. Pour E. Fama et L.P. Hansen, les marchés sont « parfaits » car ils détiennent toute l’information en continu. Il devient ainsi impossible de survaloriser la performance du tracker. Mais pour R. Shiller, ce présupposé rationaliste est rejeté au profit d’une finance comportementale. Notre recherche allie ces deux théories opposées. Notre étude empirique des marchés antipodiques sur cinq ans, puis notre modèle de comportement, montrent qu’avec une information certaine (variation du Dow Jones), la rentabilité du tracker Cac40 est démultipliée sans risque. |
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