The Bank Capital Channel and Counter-Cyclical Prudential Regulation in a DSGE model
RésuméCet article vise d’une part à modéliser le canal du capital bancaire dans la structure théorique de référence proposée par Bernanke et al. (1999). Dans un cadre de vérification coûteuse des résultats, les banques subissent une prime de financement externe endogène et contracyclique, qu’elles r...
محفوظ في:
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| التنسيق: | Article ou chapitre numérique |
| اللغة: | Français |
| منشور في: |
2010
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| الموضوعات: | |
| الوصول للمادة أونلاين: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| الملخص: | RésuméCet article vise d’une part à modéliser le canal du capital bancaire dans la structure théorique de référence proposée par Bernanke et al. (1999). Dans un cadre de vérification coûteuse des résultats, les banques subissent une prime de financement externe endogène et contracyclique, qu’elles répercutent sur le coût du crédit accordé aux entreprises. Les simulations confirment que le modèle implique une amplification des chocs plus marquée que dans le modèle BGG. Elles confirment en outre l’importance du contexte financier, au sens où l’ output et l’inflation sont d’autant plus sensibles aux chocs que les banques sont initialement faiblement capitalisées. Étant donnés les effets du canal du capital bancaire et l’inefficacité de la politique monétaire dans un contexte de capital crunch, le modèle permet d’autre part de procéder à une évaluation concluante des avantages liés à une mesure prudentielle préventive et contra-cyclique dans un modèle d’équilibre général dynamique.Classification JEL : E3, E5, G18 |
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