Y a-t-il de l'universel dans ce tellement singulier ?
Alors que la récente flambée des cours des matières premières ravive le débat sur l’explication endogène versus exogène des fluctuations, nous montrons dans cet article que les deux phénomènes sont conjointement en œuvre dans la dynamique des prix mensuels du coton. L’application des outils de déte...
Tallennettuna:
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| Aineistotyyppi: | Article ou chapitre numérique |
| Kieli: | Français |
| Julkaistu: |
2005
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| Linkit: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Yhteenveto: | Alors que la récente flambée des cours des matières premières ravive le débat sur l’explication endogène versus exogène des fluctuations, nous montrons dans cet article que les deux phénomènes sont conjointement en œuvre dans la dynamique des prix mensuels du coton. L’application des outils de détection du chaos (dimension de corrélation, exposant Lyapunov) sur la série des prix montre certes l’existence d’une instabilité propre au fonctionnement même du marché, mais le test d’effet ARCH confirme également celle d’une part d’aléa. Aussi avons-nous fait appel à un modèle combinant processus chaotique et stochastique (Mackey-Glass – EGARCH) inspiré de la théorie des agents hétérogènes pour reproduire les caractéristiques des prix. Nos résultats suggèrent que la dynamique complexe des prix pourrait avoir pour origine l’hétérogénéité des formes d’anticipation des agriculteurs.Classification JEL : C22, E32, O13. |
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