Sovereign Default and Bank CDS Payments in Europe
Cet article analyse les effets redistributifs liés aux paiements de CDS en cas de défaut souverain en Europe. Un grand nombre de scénarios de défauts sont simulés en utilisant des données sur les portefeuilles d’obligations et de CDS des banques européennes, ainsi que le cadre théorique développé p...
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| প্রধান লেখক: | |
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| বিন্যাস: | Article ou chapitre numérique |
| ভাষা: | Français |
| প্রকাশিত: |
2015
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| বিষয়গুলি: | |
| অনলাইন ব্যবহার করুন: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| সংক্ষিপ্ত: | Cet article analyse les effets redistributifs liés aux paiements de CDS en cas de défaut souverain en Europe. Un grand nombre de scénarios de défauts sont simulés en utilisant des données sur les portefeuilles d’obligations et de CDS des banques européennes, ainsi que le cadre théorique développé par Vuillemey et Peltonen [2013]. Nous estimons un modèle probit afin d’examiner, selon quatre critères, les déterminants des effets redistributifs des paiements de CDS entre banques. Les CDS n’ont pas d’effets redistributifs conséquents. Cependant, certaines caractéristiques des groupes bancaires et des entités souveraines sont significativement corrélées avec les paiements de CDS observés. Des résultats supplémentaires ont trait à la magnitude relative des pertes subies par les banques sur leurs portefeuilles obligataires et de CDS. |
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