Reaction of European bank stock prices to events of the Asian and Russian financial crises
Réaction des valeurs bancaires européennes à des événements des crises financières asiatique et russe L’objectif de cet article est d’étudier, pour un échantillon de banques européennes, l’impact exercé par les crises financières asiatique et russe sur leur cours boursier. Cette question est im...
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| Auteurs principaux: | , , |
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| Format: | Article ou chapitre numérique |
| Langue: | Français |
| Publié: |
2006
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| Sujets: | |
| Accès en ligne: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Résumé: | Réaction des valeurs bancaires européennes
à des événements des crises financières
asiatique et russe
L’objectif de cet article est d’étudier, pour un échantillon de banques européennes,
l’impact exercé par les crises financières asiatique et russe sur leur cours boursier.
Cette question est importante du point de vue de la fragilité financière et des éventuels
effets de contagion au sein de l’industrie bancaire. Nous mobilisons une approche en
terme d’économétrie événementielle qui intègre un grand nombre d’événements
macroéconomiques et des annonces publiques des banques sur leur exposition pendant les épisodes les plus marqués de 1997 et de 1998. Nos résultats montrent que les
valeurs bancaires n’ont pas réagi brutalement à la crise asiatique. Cependant, s’agissant de la crise russe, nous obtenons des rendements anormaux significatifs pour un
grand nombre de banques suggérant la présence d’effets de contagion. |
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