Détermination du pass-through du taux monétaire sur le taux des crédits : le comportement de la banque centrale importe-t-il ?
Cet article porte sur le pass-through du taux d’intérêt monétaire sur le taux d’intérêt des crédits. L’objectif est d’analyser la façon dont le comportement de la banque centrale, représenté par une règle de Taylor, affecte la détermination du pass-through. Un modèle théorique en équilibre partiel...
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| Autore principale: | |
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| Natura: | Article ou chapitre numérique |
| Lingua: | Français |
| Pubblicazione: |
2018
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| Soggetti: | |
| Accesso online: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Riassunto: | Cet article porte sur le pass-through du taux d’intérêt monétaire sur le taux d’intérêt des crédits. L’objectif est d’analyser la façon dont le comportement de la banque centrale, représenté par une règle de Taylor, affecte la détermination du pass-through. Un modèle théorique en équilibre partiel est développé puis calibré pour la zone euro. Les résultats montrent que le degré de gradualisme de la politique monétaire et, de façon plus générale, les différentes sources d’inertie caractérisant la dynamique du taux du marché monétaire, affectent positivement l’ampleur du pass-through. De plus, le poids relatif de cette composante du pass-through associée aux inerties du taux du marché monétaire est d’autant plus important que les rigidités sur les taux d’intérêt des crédits sont fortes.Classification JEL : G21, E43. |
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