Evaluation d’un Cat-Bond sur le risque d’inondation, via la théorie des valeurs extrêmes
Le présent article s’intéresse à la problématique de valorisation des catastrophe bonds ( Cat-Bonds), qui sont des produits financiers permettant la titrisation des risques de catastrophes naturelles, en transférant ces risques du marché des assurances vers les marchés financiers. Dans un premier t...
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| Auteurs principaux: | , |
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| Formato: | Article ou chapitre numérique |
| Idioma: | Français |
| Publicado: |
2018
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| Sujets: | |
| Acceso en liña: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Résumé: | Le présent article s’intéresse à la problématique de valorisation des catastrophe bonds ( Cat-Bonds), qui sont des produits financiers permettant la titrisation des risques de catastrophes naturelles, en transférant ces risques du marché des assurances vers les marchés financiers. Dans un premier temps, nous discutons de l’intérêt du recours aux Cat-Bonds. Puis, nous exposons le mode de fonctionnement des Cat-Bonds, ainsi que l’évolution de ce marché durant ces dernières années. Par la suite, nous synthétisons les différentes approches de valorisation des Cat-Bonds, tout en sélectionnant celle qui nous semble la plus pragmatique pour le risque d’inondation. Enfin, une étude empirique sur le risque d’inondation aux USA montre les différentes étapes de valorisation d’un Cat-Bond, et en discute les résultats. Cela nous permet de faire une comparaison entre la titrisation assurantielle et la réassurance traditionnelle. |
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