Les Coûts de transaction : moins impactant dans la valorisation des options
Nous analysons l’introduction des coûts de transaction dans la valorisation des options européennes. Notre étude empirique montre que l’examen des coûts de transaction dans le cadre d’une réplication dynamique des options n’est pas une vraie contribution théorique pour les Buy Side et à un degré moi...
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| मुख्य लेखकों: | , |
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| स्वरूप: | Article ou chapitre numérique |
| भाषा: | Français |
| प्रकाशित: |
2015
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| विषय: | |
| ऑनलाइन पहुंच: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| सारांश: | Nous analysons l’introduction des coûts de transaction dans la valorisation des options européennes. Notre étude empirique montre que l’examen des coûts de transaction dans le cadre d’une réplication dynamique des options n’est pas une vraie contribution théorique pour les Buy Side et à un degré moindre, les Sell Side. Cela est dû principalement à une couverture dynamique limitée mais aussi à des workflows impliquant une dépendance des systèmes implémentés. Cette constatation est aussi expliquée par l’application d’une marge qui permet de pallier à la non prise en compte des coûts de transaction dans la valorisation des options. |
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