Position growth rate interactions between exchange-traded derivatives and OTC derivatives
Dans cet article, nous avons réalisé une comparaison entre l’activité des marchés de gré à gré (OTC) et des marchés organisés de dérivés pour différentes catégories de risque sur plusieurs années en utilisant les données d’enquêtes triennales de BIS. Nous avons regroupé les données des marchés mondi...
Uloženo v:
| Hlavní autoři: | , |
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| Médium: | Article ou chapitre numérique |
| Jazyk: | Français |
| Vydáno: |
2015
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| On-line přístup: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Shrnutí: | Dans cet article, nous avons réalisé une comparaison entre l’activité des marchés de gré à gré (OTC) et des marchés organisés de dérivés pour différentes catégories de risque sur plusieurs années en utilisant les données d’enquêtes triennales de BIS. Nous avons regroupé les données des marchés mondiaux de produits dérivés de gré à gré en trois régions: les Amériques, l’Europe et l’Asie / Pacifique, et comparé leur activité dans ces régions.Nous nous sommes concentrés sur l’interaction entre les taux de croissance des positions entre les marchés OTC et organisés pour les dérivés. Les résultats empiriques montrent que le taux de croissance des dérivés négociés en bourse dirige celle sur les marchés OTC. La conclusion reste la même pour les dérivés de différentes catégories de risque. Pour les dérivés de change uniquement, les échanges sur les marchés OTC déterminent ceux sur les marchés organisés et cela est significatif au seuil de 10%. Nos conclusions ne varient pas lorsque l’on compare les statistiques des tests initiaux avec celles qui sont fondées sur des valeurs critiques générées par bootstrapping. |
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