Les déterminants des taux d'intérêt à long terme aux États-Unis et dans la zone euro : une approche multivariée
Cet article analyse les facteurs expliquant le niveau des taux à long terme américain et européen entre 1986 et 2005. La sélection des déterminants structurels des taux à long terme, séparément pour les cas américain et européen dans un cadre univarié ne rend pas compte de l’intégrationdes marchés...
Sparad:
| Huvudupphovsmän: | , , |
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| Materialtyp: | Article ou chapitre numérique |
| Språk: | Français |
| Publicerad: |
2008
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| Länkar: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Sammanfattning: | Cet article analyse les facteurs expliquant le niveau des taux à long terme américain et européen entre 1986 et 2005. La
sélection des déterminants structurels des taux à long terme, séparément pour les cas américain et européen dans un cadre
univarié ne rend pas compte de l’intégrationdes marchés et présente certaines limites. Le passage aumultivarié montre un
effet d’entraînement du taux à long terme américain sur le taux à long terme de la zone euro, sans réciprocité. Ce modèle
nous permet alors d’établir une chronologie des événements influençant le niveau des taux longs américain et européen :
l’éclatement de la bulle Internet, les achats des non-résidents officiels et privés ainsi que l’expansion de la «liquidité
mondiale». |
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