Ruptures structurelles sur les marchés action et obligataire américains : preuve empirique à partir de la méthode de Saikkönen
La forte croissance des prix des actions sur le marché américain au cours des années quatre-vingt-dix reflète-t-elle un changement structurel comme le soutenaient les partisans de la ‘’nouvelle économie’’ou simplement une période de forte surévaluation ? Pour répondre à cette question, nous adopt...
Gorde:
| Egile nagusia: | |
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| Formatua: | Article ou chapitre numérique |
| Hizkuntza: | Français |
| Argitaratua: |
2004
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| Gaiak: | |
| Sarrera elektronikoa: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Gaia: | La forte croissance des prix des actions sur le marché américain au cours des années quatre-vingt-dix reflète-t-elle un
changement structurel comme le soutenaient les partisans de la ‘’nouvelle économie’’ou simplement une période de forte
surévaluation ? Pour répondre à cette question, nous adoptons une approche empirique originale basée sur les avancées
récentes dans le domaine de l’économétrie de la cointégration et des changements structurels. On sera conduit également
à étudier la stabilité de la structure par terme des taux sur la période et ces interactions avec le marché boursier.
Nous travaillons dans le cadre d’un modèle vectoriel à correction d’erreur (VECM) à trois variables, Earning yield
(bénéfices/prix), taux obligataire et taux court. La méthode de Saikkonen et alii nous permettra d’identifier d’éventuelles
ruptures structurellessur les marchés obligataireetboursieretd’appréhender lesinterdépendances entre cesdeux typesde
marché. |
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