Prévisibilité des rentabilités boursières
Ce papier a pour objet d’étudier l’efficience au sens faible du marché boursier français, en analysant si les rentabilités passées permettent de déterminer les rentabilités futures sur la période allant de janvier 1999 à décembre 2000. Nous nous attachons ainsi à déterminer empiriquement, sur don...
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| Autor principal: | |
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| Formato: | Article ou chapitre numérique |
| Idioma: | Français |
| Publicado em: |
2004
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| Assuntos: | |
| Acesso em linha: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Resumo: | Ce papier a pour objet d’étudier l’efficience au sens faible du marché boursier français, en analysant si les rentabilités
passées permettent de déterminer les rentabilités futures sur la période allant de janvier 1999 à décembre 2000. Nous nous
attachons ainsi à déterminer empiriquement, sur données intraquotidiennes, si les rentabilités des valeurs appartenant au
CAC40 et au MIDCAC sont autocorrélées. Trois tests sont mis en œuvre, les tests de Box-Pierce et Box-Pierce corrigé de
l’hétéroscédasticité, le test des runs ainsi que le test du rapport de variances. Nos résultats montrent qu’il est impossible de
prévoir les rentabilités futures à partir des rentabilités passées, ce qui est en accord avec l’hypothèse d’efficience au sens
faible. |
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