La pente des taux contient-elle de l'information sur l'activité économique future ?
Nous étudions dans ce papier le lien entre pente des taux et croissance en Allemagne, aux États-Unis et en France. Cette relation est analysée selon deux approches. La première, communément mise en œuvre, consiste à régresser le taux de croissance du PIB pour différents horizons sur le spread de...
Spremljeno u:
| Glavni autor: | |
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| Format: | Article ou chapitre numérique |
| Jezik: | Français |
| Izdano: |
2001
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| Online pristup: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
| Sažetak: | Nous étudions dans ce papier le lien entre pente des taux et croissance en Allemagne, aux États-Unis et en France. Cette
relation est analysée selon deux approches. La première, communément mise en œuvre, consiste à régresser le taux de
croissance du PIB pour différents horizons sur le spread de taux. Dans la seconde, plus rarement appliquée sur données
européennes, c’est l’occurrence d’une récession que l’on cherche à prévoir. Dans ce cas, il faut recourir à l’estimation d’un
modèle probit. Pour chacun des termes de cette alternative, une analyse des propriétés prédictives en échantillon et hors
échantillon est menée. La stabilité des différentes relations, appréhendée au travers des erreurs de prévision récursives et
glissantes, est aussi abordée. |
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