Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976

Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976

Résumé L’objectif de cet article est de montrer comment l’utilisation du modèle de marche aléatoire pour représenter les variations boursières a été progressivement incorporée dans la théorie économique, faisant de ce modèle la représentation de l’évolution dynamique des prix d’équilibre d’un mar...

Popoln opis

Shranjeno v:
Bibliografske podrobnosti
Glavni avtor: Jovanovic, Franck
Format: Article ou chapitre numérique
Jezik:Français
Izdano: 2009
Teme:
histoire de la pensée
marche aléatoire
théorie financière
financial theory
history of economic thought
random walk
Online dostop:Accès Université d'Orléans et IFPM
Accès Université d'Orléans et IFPM
id cairn-RHSH_020_0051
record_format cairn
spelling cairn-RHSH_020_0051RHSHRevue d'Histoire des Sciences Humaines https://shs.cairn.info/revue-histoire-des-sciences-humaines-2009-1-page-51?lang=fr https://doi.org/10.3917/rhsh.020.0051 Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976 Jovanovic, Franck2009 histoire de la penséemarche aléatoirethéorie financièrefinancial theoryhistory of economic thoughtrandom walkfre Revue d'Histoire des Sciences Humaines | 20 | 1 | 2009-09-28 | p. 51-78 | 1622-468X RHSH_0208 Résumé L’objectif de cet article est de montrer comment l’utilisation du modèle de marche aléatoire pour représenter les variations boursières a été progressivement incorporée dans la théorie économique, faisant de ce modèle la représentation de l’évolution dynamique des prix d’équilibre d’un marché financier de libre concurrence. Depuis les travaux de Fama, le lien entre efficience informationnelle et caractère aléatoire des variations boursières est accepté comme une évidence. Cet article défend la thèse selon laquelle l’explication théorique du caractère aléatoire des variations boursières proposée par la théorie de l’efficience informationnelle n’est pas robuste, car elle a été plaquée sur un modèle sans être démontrée. Nous exposons ici les principales étapes de cette histoire qui commence en 1863 lorsque Regnault découvre que les variations boursières peuvent être représentées par un modèle de marche aléatoire, et qui s’achève en 1976 lorsque Fama, en créant la théorie de l’efficience informationnelle, l’introduit dans le champ de l’économie.The aim of this article is to show how the use of the random walk model to represent stock price fluctuations has been gradually included in economic theory. Since Fama’s works, the link between the efficiency theory and the random character of stock price variations is considered as obvious. This article defends that the theoretical explanation given by this theory is not strong, because it has not been demonstrated. I will expose the main steps of this history to show how the foundations given to this model has changed until it has been representing the dynamic of the prices on a competing market, which is always in equilibrium. This history starts in 1863 when Regnault discovered that stock price fluctuations can be represented by a random walk model. This history finishes in 1976 when Fama, creating the efficient market theory, included this model in the economic field.Cairn free access
language Français
format Article ou chapitre numérique
building 0/Bibliothèque numérique/
1/Bibliothèque numérique/Cairn/
topic histoire de la pensée
marche aléatoire
théorie financière
financial theory
history of economic thought
random walk
spellingShingle histoire de la pensée
marche aléatoire
théorie financière
financial theory
history of economic thought
random walk
Jovanovic, Franck
Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976
topic_facet histoire de la pensée
marche aléatoire
théorie financière
financial theory
history of economic thought
random walk
description Résumé L’objectif de cet article est de montrer comment l’utilisation du modèle de marche aléatoire pour représenter les variations boursières a été progressivement incorporée dans la théorie économique, faisant de ce modèle la représentation de l’évolution dynamique des prix d’équilibre d’un marché financier de libre concurrence. Depuis les travaux de Fama, le lien entre efficience informationnelle et caractère aléatoire des variations boursières est accepté comme une évidence. Cet article défend la thèse selon laquelle l’explication théorique du caractère aléatoire des variations boursières proposée par la théorie de l’efficience informationnelle n’est pas robuste, car elle a été plaquée sur un modèle sans être démontrée. Nous exposons ici les principales étapes de cette histoire qui commence en 1863 lorsque Regnault découvre que les variations boursières peuvent être représentées par un modèle de marche aléatoire, et qui s’achève en 1976 lorsque Fama, en créant la théorie de l’efficience informationnelle, l’introduit dans le champ de l’économie.
author Jovanovic, Franck
author_facet Jovanovic, Franck
author_sort Jovanovic, Franck
title Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976
title_short Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976
title_full Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976
title_fullStr Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976
title_full_unstemmed Le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976
title_sort le modèle de marche aléatoire dans l'économie financière de 1863 à 1976
publishDate 2009
container_title
container_issue
url https://ezproxy.univ-orleans.fr/login?url=https://shs.cairn.info/revue-histoire-des-sciences-humaines-2009-1-page-51?lang=fr
https://ezproxy.univ-orleans.fr/login?url=https://doi.org/10.3917/rhsh.020.0051
_version_ 1877246645056307200

Podobne knjige/članki