Les marchés prédictifs : nouveaux devins ou superordinateurs ?
Cet article dresse un état des lieux de l'une des théories économiques les plus controversées : la théorie de l'efficience des marchés financiers. Malgré l'abondance des travaux visant à la tester, aucune conclusion unanime ne semble émerger. L'efficience, en effet, est une notio...
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| Idioma: | Français |
| Publicat: |
2008
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| Accés en línia: | Accès Université d'Orléans et IFPM Accès Université d'Orléans et IFPM |
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cairn-RCE_003_0118RCERegards croisés sur l'économie https://shs.cairn.info/revue-regards-croises-sur-l-economie-2008-1-page-118?lang=fr https://doi.org/10.3917/rce.003.0118 Les marchés prédictifs : nouveaux devins ou superordinateurs ? Coulomb, Renaud2008 fre Regards croisés sur l'économie | 3 | 1 | 2008-03-15 | p. 118-119 | 1956-7413 RCE_00332 Cet article dresse un état des lieux de l'une des théories économiques les plus controversées : la théorie de l'efficience des marchés financiers. Malgré l'abondance des travaux visant à la tester, aucune conclusion unanime ne semble émerger. L'efficience, en effet, est une notion relativement mal circonscrite, malgré son importance considérable dans la théorie financière. Elle est toujours définie en référence à un modèle de formation des prix des titres, et suppose de plus la rationalité des anticipations des agents. Outre ces difficultés théoriques, diverses ambiguïtés apparaissent également lors de l'interprétation des tests économétriques. Valérie Mignon insiste plus particulièrement sur les conclusions contradictoires issues de l'absence de cointégration entre les cours et les dividendes, ainsi que sur le phénomène de retour à la moyenne des prix. Cairn free access |
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Cet article dresse un état des lieux de l'une des théories économiques les plus controversées : la théorie de l'efficience des marchés financiers. Malgré l'abondance des travaux visant à la tester, aucune conclusion unanime ne semble émerger. L'efficience, en effet, est une notion relativement mal circonscrite, malgré son importance considérable dans la théorie financière. Elle est toujours définie en référence à un modèle de formation des prix des titres, et suppose de plus la rationalité des anticipations des agents. Outre ces difficultés théoriques, diverses ambiguïtés apparaissent également lors de l'interprétation des tests économétriques. Valérie Mignon insiste plus particulièrement sur les conclusions contradictoires issues de l'absence de cointégration entre les cours et les dividendes, ainsi que sur le phénomène de retour à la moyenne des prix. |
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