Volatilité et défaut d'une dette souveraine : le cas des emprunts roumains cotés à Paris entre 1919 et 1939
L'objet de cette recherche est d'offrir une grille d'analyse intemporelle de la dette de marché d'un Etat souverain, émise et négociée à l'étranger. A cette fin, nous utilisons les emprunts de l'Etat roumain émis et cotés à Paris entre 1919 et 1939. Nous nous proposons...
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| Hovedforfatter: | |
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| Andre forfattere: | |
| Format: | Thèse et Mémoire papier |
| Sprog: | Français |
| Udgivet: |
[Lieu d'édition inconnu] :
[éditeur inconnu]
2002.
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| Fag: | |
| Kommentar: |
Publication autorisée par le jury |
| Autres localisations: | Voir dans le Sudoc |
| Variante du titre: | Sovereign bonds volatility and default :, the Romanian government bonds traded in Paris between 1919 and 1939 |
| LEADER | 03815nam a22003017a 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | 193299 | ||
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| 009 | PPN070720649 | ||
| 041 | 0 | |a fre |b fre | |
| 084 | |a 650 | ||
| 100 | 1 | |a Ureche-Rangau, Loredana, |d 1975- | |
| 240 | 1 | 0 | |a Sovereign bonds volatility and default : |b the Romanian government bonds traded in Paris between 1919 and 1939 |
| 245 | 1 | 0 | |a Volatilité et défaut d'une dette souveraine : |b le cas des emprunts roumains cotés à Paris entre 1919 et 1939 |c Loredana Ureche-Rangau ; sous la dir. de Georges Gallais-Hamonno. |
| 260 | |a [Lieu d'édition inconnu] : |b [éditeur inconnu], |c 2002. | ||
| 300 | |a 1 vol. (453 f.) : |b ill. ; |c 30 cm. | ||
| 500 | |a Publication autorisée par le jury | ||
| 502 | |a Thèse de doctorat. Sciences de gestion. Finance. Orléans. 2002 | ||
| 504 | |a Bibliogr. f. 397-440 | ||
| 520 | |a L'objet de cette recherche est d'offrir une grille d'analyse intemporelle de la dette de marché d'un Etat souverain, émise et négociée à l'étranger. A cette fin, nous utilisons les emprunts de l'Etat roumain émis et cotés à Paris entre 1919 et 1939. Nous nous proposons d'apporter une contribution à une meilleure compréhension du fonctionnement tant de la dette souveraine d'un pays en voie de développement que des marchés financiers. Après avoir présenté le contexte économique et politique de la Roumanie de l'Entre-deux-guerres (afin d'expliquer les raisons pour lesquels la Roumanie a fait appel aux financements obligataires sur les marchés financiers internationaux - chapitre 1), dans le deuxième chapitre nous détaillons les caractéristiques techniques de ces emprunts et nous analysons, du point de vue du couple rentabilité - risque, leur évolution à la Bourse de Paris. Une particularité essentielle du comportement boursier des emprunts roumains est le défaut de l'Etat roumain de 1933. Cela nous amène à conduire une première analyse en termes de causes et conséquences du défaut sur le marché français d'un débiteur souverain de l'Europe Centrale et Orientale et de la capacité des investisseurs parisiens à appréhender la notion de défaut et à l'anticiper (chapitre 3). Le défaut de l'Etat roumain ainsi que les événements monétaires, financiers et politiques de l'Entre-deux-guerres ont eu un impact sur l'appréciation que le marché boursier français porte au risque des obligations roumaines. Par conséquent, le dernier volet de notre recherche (chapitre 4) consiste à étudier ce risque, mesuré par la volatilité du marché, en utilisant différentes modélisations qui permettent de reproduire les faits stylisés de la volatilité. Ces faits stylisés, notamment la mémoire longue et le multiscaling, se retrouvent sur le marché boursier des emprunts roumains. Les résultats obtenus nous permettent de penser que l'utilisation des modélisations de la volatilité de type cascade stochastique multifractale serait peut être plus appropriée. | ||
| 650 | |a Dettes publiques |z Roumanie |y 1900-1945 | ||
| 650 | |a Effets publics |z Roumanie |y 1900-1945 | ||
| 650 | |a Volatilité (finances) | ||
| 650 | |a Conditions économiques |z Roumanie |y 1918-1945 | ||
| 650 | |a Thèses et écrits académiques | ||
| 700 | 1 | |a Gallais-Hamonno, Georges. |4 ths | |
| 710 | 2 | |a Université d'Orléans. |4 dgg | |
| 787 | 0 | 8 | |i Reproduced as: |0 202559629 |t Volatilité et défaut d une dette souveraine |o le cas des emprunts roumains cotés à Paris entre 1919 et 1939 |f par Loredana Ureche-Rangau |c Grenoble |n ANRT |d [2003] |p 2 microfiches |s Grenoble-thèses |
| 997 | |0 193299 |1 Thèse et Mémoire papier |a Ressource papier |c 0/Orléans/ |c 1/Orléans/BU Droit, Economie, Gestion/ |z Orléans, BU Droit, Economie, Gestion, TSE Orlans 2002-10 et 10 ann. |z Orléans, BU Droit, Economie, Gestion, TSE Orlans 2002-10 et 10 ann. | ||