Fusions, acquisitions

Fusions, acquisitions

Dans un environnement économique et financier incertain, cette nouvelle édition de 'Fusions Acquisitions' a pour ambition de faire partager à ses lecteurs la longue expérience de banquier d'affaires et d'enseignant en finance d'entreprise de Franck Ceddaha dans le but de mie...

Popoln opis

Shranjeno v:
Bibliografske podrobnosti
Glavni avtor: Ceddaha, Franck, 19..-
Drugi avtorji: Eid, Ilann, 19..- (Collaborateur)
Format: Livre papier
Jezik:Français
Izdano: Paris : Economica DL 2025.
Izdaja:7e édition.
Serija:Collection Finance
Teme:
Fusion d'entreprises
Entreprises
Entreprises > Réorganisation
Sporočilo: La couverture porte en plus : "M&A" ; "Le passage de la valeur au prix après due diligence ; des modèles financiers en évaluation et de LBO ; 50 questions pour préparer ses entretiens en banque d'affaires"
Autres localisations: Voir dans le Sudoc
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100 1 |a Ceddaha, Franck,  |d 19..- 
245 1 0 |a Fusions, acquisitions   |c Franck Ceddaha ; avec la collaboration de Ilann Eid. 
250 |a 7e édition. 
260 |a Paris :  |b Economica,  |c DL 2025. 
300 |a 1 volume (506 pages) :  |b tableaux, graphiques, couverture illustrée en couleurs ;  |c 24 cm. 
490 0 |a Collection Finance  |x 1778-4492 
500 |a La couverture porte en plus : "M&A" ; "Le passage de la valeur au prix après due diligence ; des modèles financiers en évaluation et de LBO ; 50 questions pour préparer ses entretiens en banque d'affaires" 
504 |a Bibliographie en fin de chapitres. Index 
505 0 |a P. 5 -- Avant-propos -- P. 9 -- Première partie, La dynamique d'une opération de fusion acquisition -- P. 11 -- Chapitre 1, Introduction et dynamique d'une opération de fusion acquisition -- P. 12 -- 1. Principaux éléments d'une transaction de fusion acquisition -- P. 18 -- 2. Les caractéristiques stratégiques du rapprochement -- P. 22 -- 3. L'évaluation et l'analyse de la prime de contrôle et les différentes synergies -- P. 36 -- Chapitre 2, Le marché des fusions acquisitions et ses intervenants -- P. 36 -- 1. Le marché des fusions acquisitions -- P. 48 -- 2. Les intervenants internes : l'équipe projet -- P. 49 -- 3. Les intervenants externes : les conseils -- P. 59 -- Chapitre 3, Les grandes étapes d'une transaction -- P. 59 -- 1. L'asymétrie d'information -- P. 61 -- 2. Négociations privées et enchères organisées -- P. 64 -- 3. Le déroulement d'une enchère -- P. 78 -- 4. Le processus d'enchères en pratique -- P. 83 -- Chapitre 4, La phase de due diligence -- P. 84 -- 1. Organisation et typologie des due diligences -- P. 89 -- 2. Les principaux thèmes abordés lors des due diligences -- P. 118 -- Chapitre 5, Du signing au closing -- P. 118 -- 1. Du prix en valeur d'entreprise au prix en valeur des capitaux propres -- P. 125 -- 2. Les principales sections d'un contrat acquisition -- P. 134 -- 3. Aperçu des problèmes sociaux et concurrentiel -- P. 147 -- Chapitre 6, De la valeur au prix, la négociation -- P. 147 -- 1. De la valeur au prix -- P. 150 -- 2. Les deux grands types de négociation -- P. 151 -- 3. Les concepts clés de la négociation -- P. 154 -- 4. La préparation à la négociation -- P. 157 -- 5. La négociation dans le cadre d'une opération de fusion acquisition -- P. 171 -- Deuxième partie, Évaluation d'entreprises -- P. 171 -- Chapitre 7, Analyser les performances financières et extra-financières de l'entreprise et comprendre l'actif économique -- P. 172 -- 1. Décomposition de la performance financière de l'entreprise -- P. 187 -- 2. Les performances extra-financières de l'entreprise -- P. 190 -- 3. Comprendre l'actif économique -- P. 205 -- Chapitre 8, L'importance du plan d'affaires -- P. 205 -- 1. Qui, comment et pourquoi ? -- P. 208 -- 2. La construction technique du plan d'affaires -- P. 211 -- 3. Quelles sont les principales options stratégiques sous-jacentes au plan d'affaires ? -- P. 219 -- 4. La traduction financière et l'importance de la rentabilité économique anticipée -- P. 223 -- 5. Quel scénario alternatif ? -- P. 229 -- Chapitre 9, Les fondements de la valeur d'une entreprise -- P. 229 -- 1. Les déterminants de la valeur d'entreprise -- P. 231 -- 2. Le coût moyen pondéré du capital -- P. 232 -- .3. La création de valeur -- P. 237 -- 4.Présentation des grandes méthodes d'évaluation d'entreprise -- P. 241 -- Chapitre 10, L'approche analogique ou méthode des multiples -- P. 242 -- 1. Les principes de la méthode analogique -- P. 251 -- 2. Le calcul de la valeur des capitaux propres et de la valeur d'entreprise -- P. 257 -- 3. Le calcul des multiples boursiers -- P. 266 -- 4. Les multiples de transaction -- P. 271 -- Chapitre 11, L'approche intrinsèque ou méthode DCF -- P. 271 -- 1. Principe de la méthode DCF ou méthode des flux -- P. 272 -- 2. Définir les flux de trésorerie et choisir un horizon explicite -- P. 276 -- 3. L'estimation de la valeur finale -- P. 283 -- 4. Le calcul du taux d'actualisation -- P. 303 -- Chapitre 12, Les autres méthodes d'évaluation et les écarts de valorisation -- P. 303 -- 1. La méthode patrimoniale et l'approche par parties -- P. 308 -- 2. La magie des options réelles ou comment le risque peut créer de la valeur -- P. 315 -- 3. Des décotes -- P. 319 -- 4. Comprendre les écarts de résultats entre les méthodes d'évaluation -- P. 330 -- Troisième partie, Ingéniérie financière -- P. 331 -- Chapitre 13, Le financement de la croissance externe et ses implications -- P. 332 -- 1. Les enjeux du financement -- P. 337 -- 2. Les différents instruments de financement de la croissance externe -- P. 344 -- 3. La mise en place d'une stratégie de financement -- P. 351 -- 4. Les caractéristiques du pacte d'actionnaires -- P. 358 -- Chapitre 14, Les différentes formes de rapprochement et leurs implications comptables -- P. 359 -- 1. Paiement en cash ou en titre, il faut choisir ! -- P. 371 -- 2. Deux variantes -- P. 377 -- 3. Les autres formes de rapprochement -- P. 379 -- 4. La comptabilisation des opérations de fusion acquisition -- P. 384 -- 5. Le traitement comptable d'une acquisition -- P. 388 -- 6. Le traitement comptable d'une cession -- P. 389 -- 7.Principales conséquences comptables de l'acquisition de Target par Buyer -- P. 395 -- Chapitre 15, La prise de contrôle d'une société cotée : les offres publiques -- P. 396 -- 1. Rappel des caractéristiques du marché boursier français -- P. 406 -- 2. Les différents types d'offres -- P. 423 -- 3. Les techniques d'ingéniérie boursière -- P. 429 -- Chapitre 16, Capital investissement, LBO et restructurations -- P. 430 -- 1. Le principe du LBO -- P. 436 -- 2. Le marché du LBO et l'industrie du PE -- P. 440 -- 3. Le montage d'une opération de LBO -- P. 458 -- 4. Les spécificités d'une opération de LBO -- P. 459 -- 5. Les restructurations financières -- P. 469 -- Études de cas -- P. 487 -- Les 50 questions à connaître pour rentrer en banque d'affaire ou en fonds d'investissement ! -- P. 496 -- Index 
520 |a Dans un environnement économique et financier incertain, cette nouvelle édition de 'Fusions Acquisitions' a pour ambition de faire partager à ses lecteurs la longue expérience de banquier d'affaires et d'enseignant en finance d'entreprise de Franck Ceddaha dans le but de mieux comprendre les enjeux des opérations de croissance externe. Les 16 chapitres de ce livre décrivent dans un style vivant le déroulement des différentes étapes d'une opération de fusion acquisition ('Mergers & Acquisitions') d'un point de vue théorique et pratique, avec le souci constant de la clarté pédagogique et le recours à des exemples récents d'opérations financières. Devenu une référence dans son domaine, cet ouvrage aborde les enjeux stratégiques et financiers d'un rapprochement, ainsi que les modalités du financement de la croissance externe d'une entreprise. Il présente en détail les différentes méthodes d'évaluation d'entreprise, le contenu de la phase de due diligence, ainsi que les principaux montage d'ingénierie financière d'un rapprochement (acquisition, apport de titres ou d'actifs, alliances, offres publiques, LBO...). Cette 7e édition intègre les dernières évolutions réglementaires et comptables, ainsi que l'analyse de la performance extra-financière, sans oublier les techniques de négociation indispensables pour réussir une opération de croissance externe. Dans chaque chapitre, une sélection de mots clés, complétée par un résumé, des références bibliographiques, des questions et des adresses de sites internet utiles, permettent, avec l'index, de faire de cet ouvrage un véritable instrument de travail. Le site internet de l'ouvrage www.fusions-acqusitions.net propose des réponses aux questions de chaque chapitre ainsi que les modèles utilisés pour réaliser les différentes études de cas. Ce livre s'adresse aux étudiants en finance, en gestion et en comptabilité, ainsi qu'aux professionnels en fusions acquisitions dans les banques, les fonds d'investissement et les entreprises. 
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